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Diplomarbeit


Thema

Untersuchungen zu Chancen und Risiken von Anti-Trend-Strategien am Beispiel des DAX-Futures


Aufgabenstellung

Anti-Trend-Betrachtungen zum DAX-Future Ft dienen der Formulierung von erfolgversprechenden Strategien der Vermögensverwaltung, bei welchen mit Billigung eines großen Verlustrisikos Renditen angestrebt werden, die deutlich über denen üblicher Aktienengagements liegen. Dabei spielen seltene Marktsituationen mit großen gleichgerichteten Bewegungen innerhalb weniger Tage eine Schlüsselrolle, denen kleine Wahrscheinlichkeitswerte zugeordnet werden können. In der Diplomarbeit soll an schlüssigen Wahrscheinlichkeitsmodellen für den DAX-Future gearbeitet werden. Die statistischen Untersuchungen zum Verhalten der Returns des DAX-Futures, die im Zeitreihenprojekt an der TU Chemnitz bisher durchgeführt wurden, leisten dabei sicherlich gute Dienste. In erster Nährung könnte

Formel Verteilung Return
als Wahrscheinlichkeitsmodell betrachtet werden, welches sich an die geometrische Brownsche Bewegung anlehnt, aber die Unabhängigkeit von Zuwächsen nicht voraussetzt. Ein auf der Grundlage dieses Modells entwickelter Indikator, der ein voraussichtliches Kippen des Marktes anzeigt, soll anhand von DAX-Future-Daten kritisch geprüft und bewertet, eventuell mit anderen Indikatoren verglichen und gegebenenfalls geeignet modifiziert werden. Dabei kommt der Einbeziehung von Tick-Daten (Intraday-Daten) des DAX-Futures eine große Bedeutung zu. Es ist ein Computerprogramm zu entwerfen, daß die Anti-Trend-Strategie nachstellt und für spezielle Tage, die anhand von Schlusskursfolgen ermittelt werden, eine Stop-Loss-Strategie im Intraday-Bereich durchführt. Ein gewisses Augenmerk sollte auch auf die Bewertung des Risikos der Zwangsliquidierung nach den Regeln der EUREX-Börse bei extremer Fehleinschätzung des Marktes gelegt werden. Weiterhin kann untersucht werden, inwieweit das Modell in Bezug auf Nachstellsituationen erweiterbar ist.


Betreuung

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Dr. Dana Uhlig 2005-04-12 08:39:24   http://www.tu-chemnitz.de/~dana   E-mail an Dana Uhlig